UBS заработал 29 миллиардов долларов на недобросовестных действиях, связанных со сделкой Credit Suisse

Реклама

Поддерживается

Информационный бюллетень DealBook

Поглощение Credit Suisse швейцарским банком со значительной скидкой привело к бумажной прибыли, которая принесла ему самую большую квартальную прибыль банка в истории.

Эндрю Росс Соркин, Рави Матту, Бернхард Уорнер, Сара Кесслер, Майкл Дж. из Мерси, Лорен Хирш и Эфрат Ливни

Когда этой весной UBS согласился купить своего главного конкурента, Credit Suisse, за немногим более $3 млрд по указанию правительства Швейцарии, аналитики и инвесторы заявили, что цена представляет собой огромную скидку. Последние финансовые результаты UBS отражают, насколько велика была эта кража.

Сегодня банк сообщил о прибыли в размере 29 миллиардов долларов — да, вы правильно прочитали — за второй квартал, это самая большая квартальная прибыль в банковской истории. Но эта бумажная прибыль противоречит проблемам, с которыми сталкивается UBS на пути к крупнейшему поглощению банка со времен финансового кризиса 2008 года.

Огромная прибыль UBS возникает из-за «недоброй воли». феномен бухгалтерского учета, когда компания покупает актив дешевле, чем он стоит, что приводит к неденежной прибыли, которая по существу признает фактическую стоимость актива. (Это также известно как «отрицательная деловая репутация».) UBS сообщил, что его базовая прибыль за квартал составила всего 1,1 миллиарда долларов.

Волна сделок по спасению банков в этом году привела к увеличению прибылей приобретателей.Прибыль JPMorgan Chase во втором квартале подскочила на 67 процентов, во многом из-за поглощения First Republic, а First Citizens получила 3500-процентный прирост прибыли в первом квартале после покупки Silicon Valley Bank с огромной скидкой.

Но UBS еще есть над чем поработать.По оценкам банка, приобретение Credit Suisse будет в основном завершено к 2026 году. Среди его важнейших задач - консолидация внутреннего банка своего бывшего конкурента с собственным, несмотря на опасения, что этот шаг подорвет конкуренцию в швейцарском розничном банкинге.

Объединение этих двух стран приведет к потере около 3000 рабочих мест в стране, что развеет опасения политиков и избирателей. Но сегодня UBS защитил свое решение, заявив: «Наш анализ ясно показывает, что полная интеграция — лучший результат для UBS, наших заинтересованных сторон и швейцарской экономики».

Между тем, собственные результаты Credit Suisse, в том числе убытки до уплаты налогов в размере 4,3 миллиарда швейцарских франков (4,9 миллиарда долларов) за квартал, связанные с уходом клиентов и трудностями в инвестиционно-банковской сфере, предполагают, что UBS все еще предстоит преодолеть серьезные препятствия на пути поглощения бизнеса.

На данный момент акционеры UBS выглядят счастливыми. особенно с учетом того, что прибыль от плохой репутации показывает, какую выгоду банк получил от спасения своего конкурента. (После сделки UBS управляет клиентскими активами на сумму около 5 триллионов долларов.) Акции банка сегодня выросли более чем на 5 процентов, до 23,42 швейцарских франков (26,57 доллара), и сейчас торгуются на самом высоком уровне с лета 2008 года.

Сенатор Митч МакКоннелл снова замирает во время публичного выступления. Во время вопросов и ответов. На вчерашней встрече с журналистами в Кентукки главный республиканец в Сенате замолчал в середине ответа примерно на 30 секунд. Это был второй подобный инцидент за два месяца, и он возобновил вопросы о здоровье 81-летнего МакКоннелла и его способности продолжать отбывать свой срок.

Дональда Трампа обвиняют в значительном завышении стоимости его недвижимости. Генеральный прокурор Нью-Йорка Летиция Джеймс заявила в судебном иске, что бывший президент в течение многих лет обманным путем увеличивал стоимость своих активов, увеличив свой собственный капитал почти на 2,2 миллиарда долларов. Адвокаты Трампа заявили, что это дело, одно из многих, с которыми он сталкивается в федеральных судах и судах штатов, должно быть прекращено.

Microsoft собирается разделить свое приложение Teams в Европе. Технический гигант надеется, что предложение более дешевых версий своих пакетов программного обеспечения для повышения производительности, не включающих коммуникационную программу, успокоит регулирующие органы ЕС, которые в прошлом месяце начали антимонопольное расследование по этому поводу. Неясно, будет ли этого достаточно: пресс-секретарь Европейской комиссии отказалась комментировать, удовлетворил ли этот шаг опасения регулирующих органов.